Semiconductor kapitaaluitgaven dalen in 2024

De Amerikaanse president Joe Biden heeft woensdag een overeenkomst aangekondigd om Intel $ 8,5 miljard aan directe financiering en $ 11 miljard aan leningen onder de Chip and Science Act te verstrekken. Intel zal het geld gebruiken voor fabs in Arizona, Ohio, New Mexico en Oregon. Zoals we in onze nieuwsbrief in december 2023 hebben gemeld, biedt de Chips Act in totaal $ 52,7 miljard voor de Amerikaanse halfgeleiderindustrie, inclusief $ 39 miljard aan productieprikkels. Voorafgaand aan de Intel Grant had de Chips Act in totaal $ 1,7 miljard aan subsidies aan GlobalFoundries, Microchip Technology en BAE -systemen aangekondigd, volgens de Semiconductor Industry Association (SIA).

Kredieten onder de Chips Act bewogen langzaam, met de eerste toe -eigening pas meer dan een jaar na de passage aangekondigd. Sommige grote Amerikaanse FAB -projecten zijn vertraagd vanwege langzame betalingen. TSMC merkte ook op dat het moeilijk was om gekwalificeerde bouwvakkers te vinden. Intel zei dat de vertraging ook te wijten was aan het vertragen van de verkoop.

Andere landen hebben ook fondsen toegewezen om de productie van halfgeleiders te stimuleren. In september 2023 heeft de Europese Unie de European Chip Act aangenomen, die voorziet in 43 miljard euro ($ 47 miljard) openbare en particuliere investeringen in de halfgeleiderindustrie. In november 2023 heeft Japan 2 biljoen yen ($ 13 miljard) toegewezen aan de productie van halfgeleiders. Taiwan heeft in januari 2024 een wet vastgesteld om belastingvoordelen te bieden aan halfgeleiderbedrijven. Zuid -Korea heeft in maart 2023 een wetsvoorstel aangenomen om belastingvoordelen te bieden voor strategische technologieën, waaronder halfgeleiders. China zal naar verwachting een door de overheid gesteund fonds van $ 40 miljard opzetten om zijn halfgeleiderindustrie te subsidiëren.

Wat is de vooruitzichten voor kapitaaluitgaven (CAPEX) in de halfgeleiderindustrie dit jaar? De Chips Act is bedoeld om de kapitaaluitgaven te stimuleren, maar het grootste deel van de impact zal pas na 2024 worden gevoeld. De halfgeleidermarkt daalde vorig jaar een teleurstellende 8,2 procent, en veel bedrijven zijn voorzichtig met kapitaaluitgaven in 2024. Wij bij Semiconductor Intelligence. Schat de totale halfgeleider Capex voor 2023 op $ 169 miljard, een daling van 7% ten opzichte van 2022. We voorspellen een daling van de kapitaaluitgaven met 2% in 2024.

De verhouding tussen de uitgaven van halfgeleider -kapitaal tot marktgrootte varieert van een hoogtepunt van 34% tot een dieptepunt van 12%. Het gemiddelde van vijf jaar ligt tussen 28% en 18%. Voor de gehele periode van 1980 tot 2023 vertegenwoordigen de totale kapitaaluitgaven 23% van de halfgeleidermarkt. Ondanks de volatiliteit is de langetermijntrend van de verhouding redelijk consistent. Op basis van de verwachte sterke marktgroei en dalende capex verwachten we dat de verhouding zal dalen van 32% in 2023 tot 27% in 2024.

De meeste voorspellingen voor de groei van de halfgeleidersmarkt in 2024 liggen in het bereik van 13% tot 20%. Onze voorspelling van het halfgeleiderinformatie is 18%. Als de prestaties van 2024 zo sterk zijn als verwacht, kan het bedrijf zijn kapitaaluitgavenplannen in de loop van de tijd vergroten. We konden in 2024 een positieve verandering in Semiconductor Capex zien.